Hoe OKEx Exchange Is De Behandeling Van “Marktmanipulatie” Case

How OKEx Exchange Is Handling “Market Manipulation” Case

Vorige week, OKEx exchange geconfronteerd met negatieve publiciteit en beschuldigingen van marketing manipulatie na het aanpassen van Bitcoin Geld (BCH) futures nederzettingen tijdens de beruchte harde vork.

Op 20 November de beurs reageerde op de beschuldigingen, in wezen de verdediging van haar beslissing en veelbelovende het bewijs te leveren indien de zaak gaat naar de rechtbank. Vreemd, het is minstens de derde keer dit jaar dat OKEx heeft aangetoond vreemde volatiliteit van de prijzen op hun uitwisseling.

Korte introductie van OKEx, grote crypto futures trading speler

Company profile

OKEx werd opgericht in 2017 als een internationale arm van de niet meer werkende Chinese exchange OKCoin. Volgens de gegevens van CoinMarketCap, het is momenteel de tweede grootste speler in volume, behandeling van meer dan $1 miljard aan crypto transacties per dag. OKEx is gevestigd in Belize en heeft een operationele hub in Hong Kong. Bovendien, in April 2018, breidde de onderneming haar aanwezigheid in Malta, de vermelding van hun “vertrouwen” in de lokale overheid de aanpak van cryptocurrencies.

De beurs is gericht op de handel in futures is in principe een overeenkomst tot het kopen of verkopen van een waarde op een bepaalde datum in de toekomst tegen een bepaalde prijs, vandaar die een risico management tool voor beleggers.

Op Nov. 3, 2017, OKEx lanceerde haar Bitcoin Geld (BCH) en Ethereum (ETH) in futures trading, terwijl de moedermaatschappij OKCoin had zijn handel Bitcoin (BTC) futures sinds 2014. In December 2017, crypto futures ontvangen bredere erkenning na de reguliere uitwisseling Chicago Board Options Exchange (CBOE) en de Chicago Mercantile Exchange (CME) geïntroduceerd BTC de handel in futures op de bredere markt.

Beschuldigingen: marktmanipulatie, stille beleid updates en “gesponsord” social media-berichten

Op Nov. 14, te midden van de Bitcoin Cash vaste voorvork, dat resulteerde in twee verschillende blockchains, BCH ABC en BCH SV, geboren te OKEx abrupt gedwongen het begin van de nederzetting van de Bitcoin Cash contracten “om te voorkomen dat de potentiële verliezen op [hun] klanten veroorzaakt door de volatiliteit op korte termijn en mogelijke markt pogingen tot manipulatie.” Dus, de BCH toekomstige contracten werden snel afgehandeld tegen de laatst genoteerde prijs in de vroege Nov 14, kort na de aankondiging.

De beweging werd bekritiseerd door een aantal investeerders, die beweerde dat ze leed grote verliezen als gevolg van OKEx’ beslissing. Namelijk, Amber AI, een in Hongkong gevestigde crypto bedrijf mede-opgericht door voormalig Morgan Stanley handelaar Tiantian Kullander, zoals LinkedIn, publiceerde een artikel over de zaak, met het argument dat OKex had veranderd de regels van de nederzetting index door te stoppen met verwijzing Bitfinex prijzen voor het begin van de nederzetting. De details van de update werden gepubliceerd op 12 November, twee dagen voorafgaand aan het evenement:

“Door het veranderen van de betalingsdatum en levering regel tegen de open rente in de markt, [OKex] ongeldig hun eerdere aankondiging. Dit betekende dat voor elke short positie wordt meegenomen in het contract, OKEx impliciet opgelegd een vaste verlies op de hoofdsom, het leveren van de overeenkomst 20% hoger t.o.v. de reële waarde.

“Dit is niet anders dan de Chicago Mercantile Exchange (CME) de aankondiging dat de S&P 500 E-Mini Futures zich tegen de Shanghai Composite Index in het midden van de handel.”

Bovendien, Amber AI beschuldigd OKex van opzettelijk defect de volgorde van indiening systeem op Nov. 15, tijdens de BCH “meest volatiele handelssessie in 9 maanden.” Volgens de crypto bedrijf, handelaren niet in staat waren om hun bestellingen te wijten aan een “Limiet Order Bug,” hoewel OKEx blijven functioneren in het algemeen:

“Opgenomen niveau-2 gegevens gedurende deze periode toont de volgorde matching systeem functioneert. De uitwisseling bleven host verkeer en het bedienen maar wel met alle inzendingen geblokkeerd, met uitzondering van buy-orders onder de beste bod, en verkopen-bestellingen boven de beste aanbieding.”

Amber AI vervolg met nog meer beschuldigingen door te beweren dat OKex “gesponsord” een bedrijf genaamd ‘Honeycomb Financiën’ tot het publiceren van een Reddit post naar verluidt de ondersteuning van de uitwisseling ‘ s point of view. Tot slot, Amber AI beweerde dat OKEx uiteindelijk opgelegde een BSV aansprakelijkheid voor de BCH kredietnemers ondanks de vermeende schrijven dat “gebruikers die over een uitstekend lenen van BCH, […] niet hoeft terug te betalen BSV” voordat stilletjes updaten van haar bekendmaking.

Uiteindelijk, handelaren verloren “$24 miljoen” door het incident, de post betoogt, voort:

“De loop van de gebeurtenissen rondom de BCH vaste voorvork zijn een indicatie van de markt manipulatie, fraude en bedrog.”

Er waren anderen die hebben hun ongenoegen geuit met betrekking tot hoe OKex behandeld de BCH vaste vork. Dus, Qiao Changhe, de oprichter van het in Beijing gevestigde Consensus Technologieën, vertelde Bloomberg dat zijn fonds een verlies van $700.000 aan, omdat de afdekking van positie op OKEx “werd abrupt afgesloten op een niveau dat niet weerspiegelen de heersende marktprijzen”:

“OKEx is, verliest het zijn geloofwaardigheid […] De futures-contract werd iets onzin is, niet iets wat we kunnen gebruiken om af te dekken.”

Changhe ook toegevoegd, dat hij om zijn $5 miljoen van het fonds gebruik van OKEx vanwege dat incident. Bloomberg noemt vier andere vermeende handelaren die er voor gekozen om anoniem te blijven, maar het bevestigde ook dat ze van plan waren te beperken of te beëindigen van hun relatie met de beurs. Een van hen naar verluidt een klacht ingediend bij Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC), terwijl het agentschap de woordvoerder weigerde commentaar te geven na te zijn benaderd door Bloomberg.

OKEx reactie

OKEx heeft een aantal opmerkingen met betrekking tot het incident. Ten eerste, de uitwisseling legde haar redenering in een blog gepubliceerd kort na de vaste voorvork, Nov. 15. In het OKEx zei dat ze brachten de levertijd eerdere gevolg is van de sterke volatiliteit en de onduidelijkheid van “het uiteindelijke resultaat.”

“Een vroege aankondiging kan ruimte maken om de markt te manipuleren en veroorzaken verlies aan onze gebruikers,” de uitwisseling toegevoegd bij het uitleggen van de urgentie van de verhuizing.

Verder op Nov. 19, Andy Cheung, hoofd operations bij OKEx, echode dat antwoord in een reactie voor Bloomberg:

“Na het overwegen van verschillende scenario’ s, hebben we besloten dat het een begin van de nederzetting was de meest eerlijke en rationele beslissing handhaven van een ordelijke markt.”

Op Nov. 20, OKEx direct aan de orde van Oranje AI ‘ s artikel via . Ten eerste, de uitwisseling beweerde dat ze “het niet hebben van een institutionele profiel van de cliënt met de naam Amber AI, terwijl Amber AI vordering zichzelf als een in Hongkong gevestigd bedrijf,” toevoegend dat OKEx “[niet] dienen een klant in Hong Kong, in het respect van de lokale wet-en regelgeving”.

“De OKEx account dat Amber AI beweerde het beheren van een individueel account, dat is niet een in Hong Kong woont, of entiteit op het rapport van de KYC informatie,” de uitwisseling vervolgens openbaar worden gemaakt. “Amber AI een winst gemaakt van de individuele rekening op OKEx ze beweerde te hebben beheerd tijdens het begin van de levering.”

Belangrijker nog, OKEx geweigerd te manipuleren, op te merken dat Amber AI uitspraken “hebben veroorzaakt ernstige schade aan OKEx’ reputatie” en dat “de meerderheid van de [OKex’] gebruikers ondersteunt onze beslissing van het begin van de levering van BCH futures contracten.” De uitwisseling heeft ook verklaard dat het bereid is om de beschuldigingen in de rechtbank:

“Zullen We bekendmaken van het bewijsmateriaal dat vereist is voor de rechtbank om te bewijzen dat OKEx is niet betrokken bij de vermeende handel wanneer dit noodzakelijk wordt geacht. Wij bevestigen dat we NOOIT zullen [sic] de handel tegen onze klanten en het bewerken van de markt.”

Eerdere incidenten met OKEx en prijs anomalieën dat gebeurde dit jaar: handelaar dreigende zelfmoord, walvis tumbling de prijs

Er zijn minstens twee andere soortgelijke incidenten waarbij OKEx dat gebeurde in 2018. Eerst was er een abnormale prijzen dalen op 30 Maart wanneer de exchange-geplaatst op kwartaalbasis futures markt die aanzienlijk lager waren BTC/USD metingen in vergelijking met de rest van de markt. In een video die circuleren op het moment, een OKEx handelaar die naar verluidt verloor 11 mln yuan ($1.75 mln) in het debacle dreigde CEO met het plegen van zelfmoord door het drinken van gif op de exchange-kantoor in Hong Kong.

OKEx de schuld van het probleem op de gebruikers die het sluiten van grote aantallen contracten “, ongeacht de kosten.”

“OKEx heeft het recht om te waarschuwen tegen alle onethisch gedrag zoals kwaadwillige manipulatie van de prijzen, schadelijke invloed op de handel systemen, beperkingen op de handel, het afsluiten van de rekeningen, etc.” het bedrijf is de verklaring gedeeld met klanten lezen. OKEx ook bevestigd dat een rollback was afgerond, en dat de normale handel activiteiten zou hervatten kort.

Bovendien, in augustus, OKEx aanbevolen in een andere situatie met betrekking tot vreemde markt schommelingen na de gedwongen liquidatie van een grote geflopt Bitcoin futures handel ter waarde van $416 miljoen werd ingeleid door een onbekende handelaar.

Vanwege de “enorme omvang van de order” — een flinke 4,168,515 contracten, conform de exchange — OKEx zei het duurde preëmptieve actie, waarin wordt uitgelegd dat hun risico-team gevraagd de cliënt te “gedeeltelijk sluiten van de posities van het verminderen van de totale marktrisico ‘s” meerdere malen.

“De klant is echter weigerde mee te werken, die leiden tot onze beschikking van het bevriezen van de rekening van de klant om te voorkomen dat verdere posities toenemende Kort na deze…helaas, de BTC prijs getrommeld, waardoor de vereffening van de rekening.”

De uitwisseling vervolgens naar verluidt geïnjecteerd 2,500 BTC (rond de $18,5 miljoen euro in de tijd) in een verzekerings fonds ter vermindering van de verliezen die door de kracht geliquideerde handel.

Cruciaal daarbij is gebleken dat, afgezien van deze verzekering, het platform niet tot de middelen die handelaren gebruiken om te profiteren van hun futures. In plaats daarvan gebruikt op de zogenaamde “gesocialiseerd claw-back’ – beleid voor dergelijke gevallen, wat betekent dat de verliezen van de niet gevulde om zou gedekt moeten worden door tegenhanger handelaren. In dat specifieke exemplaar, sommige handelaren waren de verliezen 18 procent van hun winst.

OKEx’ officiële verklaring beschreven maatregelen de beurs onderneming te “voorkomen dat vergelijkbare gevallen” zich opnieuw voordoet en te verbeteren, risico management en het dwarsbomen van mogelijke manipulatie.

In een reactie voor Cointelegraph op het moment, OKEx hoofd operations, Andy Cheung, beweerd dat dit een “les” voor hem en OKEx.